ผลกระทบของข้อมูล PCE ต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
หากข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สูงกว่าที่คาดไว้ การเดิมพันที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
การประกาศข้อมูล PCE ในเดือนตุลาคม
ในวันที่ 27 พฤศจิกายน สหรัฐอเมริกาจะประกาศข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับเดือนตุลาคม
- ตลาดคาดการณ์ว่า PCE ทั้งหมดในเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 2.1% ในเดือนก่อนหน้าเป็น 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
- การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าจะยังคงอยู่ที่ 0.2%
ข้อมูล Core PCE
ข้อมูลที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสนใจเป็นพิเศษ คือดัชนี Core PCE (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.7% เป็น 2.8% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา และการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าจะยังคงอยู่ที่ 0.3%
การเลือกตั้งของทรัมป์และท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ
หลังจากการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีท่าทีระมัดระวังมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูล PCE ครั้งนี้จะมีความสำคัญในการกำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมเดือนธันวาคม
การลดการเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ย
ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในคำพูดล่าสุดว่า เศรษฐกิจยังไม่ส่งสัญญาณความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยทันที และย้ำถึงเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ที่ยังไม่บรรลุ ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง
ท่าทีของนักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์
บริษัทหลักทรัพย์โนมูระกลายเป็นบริษัทการเงินรายใหญ่รายแรกที่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า โดยคาดการณ์ว่าการขึ้นภาษีของทรัมป์จะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นจริง ซึ่งอาจทำให้ต้องหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวเป็นเวลานานขึ้น และคาดว่าจะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025
มุมมองของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีท่าทีผสมผสานทั้งนโยบายแบบ Hawkish และ Dovish ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขามินนิอาโปลิส นาย Neel Kashkari กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมถือว่าเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล
ความน่าจะเป็นของการหยุดหรือการลดอัตราดอกเบี้ย
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 43.8% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และมีโอกาส 56.2% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย
ตลาดจะตอบสนองอย่างไร?
หากข้อมูล PCE สูงกว่าที่คาดไว้ การเดิมพันที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูล PCE ต่ำกว่าที่คาดไว้ การเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและส่งผลดีต่อราคาทองคำ
นักเศรษฐศาสตร์ใหญ่ของ JPMorgan นาย Michael Feroli กล่าวว่าหาก Core PCE แสดงแนวโน้มที่อาจทะลุ 3% สถานการณ์อาจซับซ้อนมากขึ้น
ความคิดเห็นของผู้ใช้
ยังไม่มีความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น