บทนำ

ในศตวรรษที่ 18 อิตาลีมีเจ้าชายที่มีชื่อเสียงชื่อ คาเซวาโน เขาได้สร้างศูนย์การพนันระดับชาติในปารีส แต่ก่อนหน้านั้น เขามีความสัมพันธ์กับแม่ชีผู้มีเชื้อสายสูง ซึ่งแม่ชีเรียกร้องให้เขาสัญญาว่าจะไปทำเงินที่คาสิโนเพื่อช่วยเหลือสังคมชั้นสูงในปารีส。

ความทรงจำของเขา

ลองดูว่าความทรงจำของเขายังกล่าวไว้ว่า “ผมได้ทำตามระบบที่เรียกว่า ‘มาร์ติงเกล’ โดยตั้งใจเพิ่มเงินเดิมพันขึ้นในทุกๆ ครั้ง ในช่วงสุดสัปดาห์ของเทศกาล ฉันชนะสามหรือสี่ครั้งในทุกวัน ฉันไม่เคยแพ้ในการเล่นการ์ดใบที่หก มิฉะนั้นฉันจะสูญเสียไปหมด...” สำหรับนักเทรดแล้ว “มาร์ติงเกล” หมายถึงระบบการเทรด。

วิธีการของคาเซวาโน

คาเซวาโนเล่นเกมโป๊กเกอร์เก่าๆ โดยพวกเขาพนันกันในการดึงไพ่แดง (หัวใจหรือข้าวหลามตัด) จากไพ่ที่ถูกสับไว้ มาให้เราไปที่เวนิสที่มีเสน่ห์กัน คิดภาพว่าคาเซวาโนใช้ ‘มาร์ติงเกล’ เขาจะเริ่มลงพนันด้วยเหรียญทองคำหนึ่งเหรียญ หากเจ้ามือดึงไพ่แดง เขาจะเก็บเงินเดิมพันและออกจากเกม มิฉะนั้น เขาจะลงเดิมพันในรอบถัดไปด้วยเหรียญทองสองเหรียญ จากนั้นสี่เหรียญ แปดเหรียญ จนกระทั่งสุดท้ายเป็นสิบหกเหรียญ หลังจากที่ไพ่ดำปรากฎขึ้นสี่ใบ เขาโชคดีที่ใบที่ห้าเป็นไพ่แดง เขาชนะไปสิบหกเหรียญ และเงินเดิมพันสิบหกเหรียญ แต่เขาได้สูญเสียไปแล้วสิบห้าเหรียญ ดังนั้นเขาจึงชนะเพียงหนึ่งเหรียญทองคำเท่านั้น。

การลงทุนที่บ้าบิ่น

หากไพ่ดำปรากฏติดต่อกัน 26 ใบ คาเซวาโนจะต้องลงเดิมพันถึง 67 ล้านเหรียญทองคำเพื่อที่จะชนะหนึ่งเหรียญ ฟังดูบ้าบอใช่ไหม? การล่อลวงของ ‘มาร์ติงเกล’ คือ ถ้าคุณมีเงินทุนเพียงพอในการเพิ่มเงินเดิมพัน คุณจะได้กำไรในที่สุด แต่น่าเสียดายที่คุณอาจล้มละลายก่อนหน้านั้น บางคนอาจไม่เชื่อว่าเหตุการณ์ที่มีความน่าจะเป็นเล็กน้อยเช่นนี้จะเกิดขึ้นกับตัวเอง แต่ในปี 1998 บริษัท Long-Term Capital Management ที่บริหารโดยกลุ่มนักคณิตศาสตร์ที่ได้รับรางวัลโนเบลและผู้ค้าชั้นนำในวอลล์สตรีท สูญเสียมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ในสามสัปดาห์ และพวกเขาก่อตั้ง ‘มาร์ติงเกล’ มากมาย ซึ่งเครื่องทำเงินเหล่านี้ทำให้พวกเขาเป็นผู้นำในวอลล์สตรีท แต่ก็ทำให้พวกเขาล้มลงจากเหตุการณ์ที่พวกเขาคิดว่าไม่น่าจะเกิดขึ้น。

ระบบการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ

ชัดเจนว่าระบบการซื้อขายที่ดีต้องมีสัญญาณการซื้อขาย (โมเดลกำไร) การจัดการตำแหน่ง และการหยุดขาดทุน ในขณะที่ ‘มาร์ติงเกล’ ไม่มีการหยุดขาดทุน ระบบการซื้อขายของบริษัท Long-Term Capital Management ถูกสร้างขึ้นจากทฤษฎีทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนที่สุด แต่เพื่อความสะดวก เราจะพูดถึงเพียงระบบการเทรดที่มีสัญญาณที่ง่ายๆ เท่านั้น อย่างไรก็ตาม มั่นใจได้ว่าระบบเหล่านี้เพียงพอในการจัดการการซื้อขายไม่เกินพันล้านบาท。

ระบบการเทรดที่มีชื่อเสียง

ระบบการเทรดที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ “ระบบการเทรดเต่า” ในกลางปี 1983 นักเก็งกำไรสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีชื่อเสียง ริชชาร์ด เดนนิส ได้โฆษณาขนาดใหญ่ใน “Barron's”, “Wall Street Journal” และ “New York Times” เพื่อการแทงพนันในการฝึกอบรมผู้ค้า โฆษณากล่าวว่า หลังจากการฝึกอบรมสั้นๆ มือใหม่จะได้รับบัญชีสำหรับการซื้อขาย เนื่องจากริค (ชื่อเล่นของริชชาร์ด) อาจเป็นนักเทรดที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลกในขณะนั้น ทำให้มีผู้สมัครมากกว่า 1,000 คนที่มาติดต่อเขา เขาเลือก 10 คนจากกลุ่มนี้ ในภายหลังรายชื่อนั้นกลายเป็น 13 คน เดนนิสเสนอทุนบัญชีจำนวน 500,000 ถึง 2 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ที่ได้รับเลือกส่วนใหญ่ เต่ากลายเป็นการทดลองที่โด่งดังที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขาย เพราะในสี่ปีถัดมา เต่าได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีถึง 80%。

บทเรียนจากระบบการเทรดเต่า

ขอบคุณการแทงพนันที่ยิ่งใหญ่นี้ เดนนิสได้พิสูจน์ให้ผู้คนเห็นว่า วอลล์สตรีทไม่ได้ถูกผูกขาดโดยอัจฉริยะเท่านั้น ใครๆ ที่มีความสามารถทางสติปัญญาก็สามารถเป็นผู้ชนะได้ โดยมีเงื่อนไขว่าคุณต้องมีระบบการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ ฉันได้ศึกษาเกี่ยวกับระบบเต่าแล้วพบว่าจริงๆ แล้วมันเรียบง่ายมาก เป็นเพียงกฎพื้นฐานเท่านั้น เดนนิสอ้างว่าระบบการซื้อขายของเขาสามารถเปิดเผยได้ต่อทุกคน แต่ในความเป็นจริงผู้ที่สามารถดำเนินการตามนั้นอย่างเคร่งครัดต้องมีจำนวนไม่มากเพราะกฎเกณฑ์เหล่านี้ง่ายมากจนทำให้ผู้ค้าที่ตามหาสูตรแห่งชัยชนะมองข้ามมันไป แต่ผู้ที่เข้าใจแก่นแท้ของการซื้อขายจะรู้ว่า หลักการของความสำเร็จในการลงทุนเป็นเรื่องที่ง่ายดายจริงๆ。