ภาพรวมตลาดทองคำในวันอังคาร

ในวันอังคาร (26 พฤศจิกายน) ตลาดทองคำยังคงอยู่ในภาวะการปรับตัวต่อผลกระทบจากหลายปัจจัย โดยราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 2613.15 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลาเช้าในประเทศไทย ลดลง 0.47% ระหว่างวัน ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความต้องการหาที่หลบภัยระยะสั้นกับการแข็งค่าของดอลลาร์ แนวโน้มโดยรวมของราคายังคงอ่อนตัวและยังไม่เกิดการทะลุแนวรับหรือแนวต้านที่ชัดเจนนโยบายการเงิน, การลงทุนในทองคำ" title="ทองคำร่วงต่ำกว่า 2,615 ดอลลาร์ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงล้มเหลวใช่ไหม การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Fed ทำให้เกิดเกมใหม่!" class="left-float-img" />

สถานการณ์ตลาด: ผลกระทบจากนโยบายของทรัมป์และการหยุดยิงในตะวันออกกลาง

แม้ว่าความคาดหวังต่อนโยบายของทรัมป์จะเคยผลักดันให้เงินหลั่งไหลเข้าสู่ทองคำเป็นที่หลบภัย แต่การคาดการณ์ว่านโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจเข้มงวดขึ้น รวมถึงการดีดตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กดดันราคาทองคำอีกครั้ง นอกจากนี้ ข่าวเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ยิ่งทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางลดลง ส่งผลให้ความต้องการทองคำลดลงเช่นกัน

การวิเคราะห์พื้นฐาน: การแข็งค่าของดอลลาร์และนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ

ราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัยหลัก คือ การแข็งค่าของดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ความคาดหวังต่อนโยบายของทรัมป์ทำให้ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ผลขับเคลื่อนจากเงินเฟ้อดังกล่าวยังไม่เพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนมั่นใจในทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed

แม้ว่าทางเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงประธานธนาคารกลางชิคาโก ออสเตน กุลส์บี จะเคยกล่าวว่าการหยุดลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเมื่อมีสัญญาณเศรษฐกิจร้อนแรงที่ชัดเจน แต่ตลาดกลับเห็นว่านโยบายขยายตัวของทรัมป์อาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้น และส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น การแข็งค่าของดอลลาร์ในขณะนี้กำลังลดความน่าสนใจของทองคำ โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ความต้องการสินทรัพย์หลบภัยไม่ได้มีความชัดเจนมากนัก

นอกจากนี้ สก็อต เบเซนต์ ผู้ถูกเสนอชื่อเป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ อาจจะใช้กลยุทธ์การกำหนดภาษีที่ระมัดระวังมากขึ้นเพื่อลดแรงกดดันจากการขาดดุลทางการคลัง ซึ่งยิ่งลดทอนแรงขับเคลื่อนของทองคำในฐานะสินทรัพย์หลบภัย การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งชี้ว่า แม้ว่าทองคำอาจจะได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินหลบภัยในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวจะขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำสปอตมีแนวรับที่แข็งแกร่งที่บริเวณ 2600 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับ 61.8% ของการปรับฐานฟีโบนัชชี หากราคาทองคำไม่สามารถยืนอยู่ที่ระดับนี้ได้ อาจเกิดแรงกดดันด้านลบเพิ่มเติมเพื่อทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 2565 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดของเดือนที่ 2536 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำฟื้นตัวในระยะสั้น จำเป็นต้องเฝ้าระวังแนวต้านสำคัญที่ 2650 ดอลลาร์ ซึ่งจุดนี้เป็นจุดรวมของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 รอบ 4 ชั่วโมง และระดับ 38.2% ของการปรับฐานฟีโบนัชชี หากสามารถยืนอยู่ที่จุดนี้ได้ อาจดึงดูดแรงปิดสถานะขายระยะสั้นและผลักดันราคาทองคำขึ้นสู่ระดับ 2700 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น

แนวโน้มอนาคต

โดยสรุป แนวโน้มของทองคำในระยะสั้นยังคงขาดทิศทางที่ชัดเจน ทั้งปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิคยังคงแสดงความไม่แน่นอน แม้ว่ากระแสเงินหลบภัยอาจจะเกิดขึ้นจากความผันผวนของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด แต่การแข็งค่าของดอลลาร์และการปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังคงกดดันทองคำ

นักลงทุนควรติดตามการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ รวมถึงการปรับแก้ไขข้อมูล GDP ไตรมาสที่สามของสหรัฐฯ และดัชนีราคาผู้บริโภค PCE ข้อมูลเหล่านี้จะให้เบาะแสเพิ่มเติมในการประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาทองคำ ก่อนที่ราคาจะทะลุกรอบเทคนิคที่ชัดเจน ราคาทองคำอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แต่หากมีเหตุการณ์นโยบายหรือภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิด อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ตลาดมีความผันผวนอย่างรุนแรง